IPO 撤回项目监管趋严：保代及签字会计师违规受罚，撤否项目不再是“一撤了之”

元描述： IPO 撤回项目监管趋严，保荐代表人及签字会计师因尽职调查违规遭罚，撤否项目不再是“一撤了之”，监管层加强对撤否项目执业质量审查，关注发行人真实性，券商、会计所需加强尽职调查，避免“一撤了之”带来的负面影响。

引言： 近年来，IPO市场监管不断加强，对撤回上市申请的项目（简称“撤否项目”）的执业质量也愈发重视。简单“一撤了之”已不再可行，监管部门正加大对保荐机构和会计师事务所的审查力度，确保发行人真实性，杜绝“带病闯关”现象。近期，深交所对博纳精密IPO项目中保荐代表人和签字注册会计师的处罚，就是典型案例，再次警示了市场主体，撤否项目也需认真对待，不可敷衍了事。

保荐代表人和签字会计师违规，撤否项目受罚

近年来，监管层在IPO撤否项目上的监管力度不断升级，对保荐机构和会计师事务所的执业质量要求也越来越高。近期，深交所对博纳精密IPO项目的处罚，就是一个鲜明的例子。

博纳精密，一家专注于精密机械零部件生产的企业，于2023年1月8日撤回其在创业板的IPO申请，原因是公司及保荐人撤回发行上市申请，深交所决定终止对其的发行上市审核。

深交所此次对博纳精密项目的处罚，主要集中在保荐代表人和签字注册会计师的尽职调查环节。深交所发现两大违规问题：

1. 对境外第一大客户销售真实性核查不到位

博纳精密的主要客户Erecton及其关联方在2022年的销售收入增长迅速，对发行人影响重大。Erecton是博纳精密的主要贸易商客户，且频繁变更主体与博纳精密进行交易。

尽管项目组赴境外对Erecton进行了实地走访，但仅通过在办公地点访谈和查看Erecton仓库的视频监控进行核查，未对仓库进行实地走访。项目方辩称Erecton为贸易商客户且库存较低，已对Erecton终端客户的部分仓库和生产线进行实地走访，但未能识别出发行人产品。

2. 医药客户关联方办公室大量堆放某品牌鞋盒

博纳精密的客户鄂泰科技主要从事原料药、医药包装材料等产品的国际贸易业务，报告期内博纳精密向鄂泰科技累计销售金额为943.54万元。项目组于2023年2月对鄂泰科技进行实地走访。

走访照片显示，鄂泰科技办公室大量堆放某品牌鞋盒，与公司业务性质描述存在差异。项目组未对该异常情形进行充分关注，也未采取进一步核查措施。

最终，深交所认定保荐代表人和签字注册会计师对博纳精密向Erecton销售真实性的核查不充分，核查程序执行不到位，以及未对实地走访过程中发现的异常情形进行审慎核查，采取书面警示的自律监管措施。

撤否项目监管趋严，尽职调查成为关键

博纳精密IPO项目只是近期监管层加强对撤否项目执业质量审查的众多案例之一。

今年7月，上交所对恒达智控及其中介机构中信建投证券和立信所予以监管警示，同被监管警示的还有2名保代和2名签字会计师。恒达智控于5月主动撤回IPO申请文件，审核终止，最终导致了监管警示。

监管层加强对撤否项目的执业质量审查，主要原因在于：

  • 防止“带病闯关”： 撤否项目往往隐藏着一些问题，如果监管层不加重视，可能会导致问题企业上市，损害投资者利益。

  • 维护市场公平公正： 撤否项目存在隐瞒或欺骗行为，会对其他企业造成不公平竞争，影响市场公平公正。

  • 提升中介机构的责任意识： 监管层加强对撤否项目的审查，可以促使中介机构更加重视尽职调查工作，提高执业质量，避免“一撤了之”带来的负面影响。

如何避免撤否项目中的违规行为？

对于保荐机构和会计师事务所来说，要避免撤否项目中的违规行为，需要做到以下几点：

  • 加强尽职调查： 保荐机构和会计师事务所要严格按照相关规定，对发行人进行全面的尽职调查，特别是对客户、收入、利润等关键信息进行深入核查，确保调查过程的客观性和独立性。

  • 保持职业怀疑： 尽职调查过程中，保荐机构和会计师事务所要保持职业怀疑态度，对发行人提供的资料进行认真审查，对于发现的异常情况要及时进行核查，避免“放过”问题。

  • 及时沟通反馈： 保荐机构和会计师事务所要及时与发行人沟通，及时反馈尽职调查过程中的发现问题，督促发行人进行整改，避免问题累积，最终导致撤否。

  • 加强内部控制： 保荐机构和会计师事务所要建立健全内部控制机制，对项目进行严格的质量控制，确保尽职调查工作质量，避免出现违规行为。

撤否项目的未来发展趋势

随着监管层对撤否项目的重视程度不断提升，未来撤否项目将面临以下发展趋势：

  • 监管力度将进一步加强： 监管层将继续加强对撤否项目的执业质量审查，对违规行为将进行严厉处罚。

  • 中介机构的责任将进一步加大： 保荐机构和会计师事务所的责任将进一步加大，对撤否项目的尽职调查将更加严格，对违规行为的追责也将更加严厉。

  • 撤否项目的成本将进一步提高： 保荐机构和会计师事务所将更加重视撤否项目的风险控制，对撤否项目的尽职调查将更加谨慎，这将导致撤否项目的成本进一步提高。

结论：

撤否项目的监管趋严，对保荐机构和会计师事务所来说，既是挑战，也是机遇。只有严格按照相关规定，加强尽职调查，提高执业质量，才能适应监管环境的变化，避免“一撤了之”的尴尬局面。

常见问题解答：

1. 为什么监管层要加强对撤否项目的监管？

监管层加强对撤否项目的监管，是为了防止“带病闯关”，维护市场公平公正，提升中介机构的责任意识。

2. 撤否项目中存在哪些常见的违规行为？

撤否项目中常见的违规行为包括：尽职调查不充分、核查程序执行不到位、对异常情况未保持职业怀疑态度等。

3. 保荐机构和会计师事务所如何避免撤否项目中的违规行为？

保荐机构和会计师事务所要加强尽职调查，保持职业怀疑，及时沟通反馈，加强内部控制，才能避免撤否项目中的违规行为。

4. 撤否项目对企业有什么影响？

撤否项目会对企业的声誉造成负面影响，也会影响企业未来的融资和发展。

5. 撤否项目对投资者有什么影响？

撤否项目可能会导致投资者损失，因为投资者可能会投资到存在问题的企业。

6. 对撤否项目监管趋严，对资本市场有什么意义？

对撤否项目监管趋严，可以提升资本市场的质量，维护投资者利益，促进资本市场健康发展。