美联储9月降息已成定局？非农数据下修+纪要鸽派信号，市场押注106个基点降息！
元描述： 美联储9月降息概率大增！最新非农数据大幅下修，美联储纪要释放鸽派信号，市场预期美联储将在9月份降息50个基点，未来一年降息幅度或达214个基点。
引言： 随着美联储9月议息会议的临近，市场对于美联储下一步行动的猜测也愈发激烈。而近期公布的美国非农就业数据和美联储7月会议纪要，则为市场提供了强烈的降息信号，让市场对美联储9月降息的预期愈发强烈。
美联储9月降息已成定局？
随着美联储主席鲍威尔将于本周五在杰克逊霍尔年度研讨会上发表讲话，市场交易员们在隔夜已经对美联储9月议息会议上的“处境”有了清晰的认识。一系列行情和预期变动都指向了一个明确的信号：美联储9月降息已成定局！
非农数据遭遇十五年来最大规模年度下修，市场警钟敲响
周三，美国劳工统计局宣布，在截至2024年3月的12个月内，非农就业数据初步下修81.8万人。这一数字意味着，美国劳动力市场开始放缓的时间可能比人们最初预期的要早得多。
这一消息无疑给市场敲响了警钟，令市场人士和经济学家们开始担忧美国经济增长前景。
美联储纪要释放鸽派信号，降息预期进一步增强
除了非农数据下修，周四凌晨出炉的美联储7月会议纪要也释放了充分的鸽派信号，进一步增强了市场对美联储9月降息的预期。纪要显示，在7月议息会议上，一些美联储官员就已支持在当次会议上降息。
纪要中明确指出，一些与会者认为，失业率升高以及近期在降通胀方面取得的进展，为本次会议降息25个基点提供了合理的理由。
市场押注美联储9月降息50个基点，未来一年降息幅度或达214个基点
受非农数据下修和美联储纪要鸽派信号的影响，市场对美联储降息的预期大幅提升。利率掉期市场隔夜对美联储年内降息幅度的定价达到了106个基点，预计在明年年底之前，美联储将累计降息214个基点。
芝商所的美联储观察工具显示，交易员对降息50个基点的押注从周二的29%升至了38%，降息25个基点的概率则从周二的71%降至了29%。
美联储降息的背后原因
美联储降息的背后，是美国经济增长放缓和通胀回落等多重因素的影响。
- 经济增长放缓： 美国经济增长正在放缓，非农就业数据下修就是一个明显的信号。
- 通胀回落： 美国通胀率已经从疫情时的高峰回落，这给了美联储降息的空间。
- 劳动力市场转弱： 在通胀率回落的同时，美联储决策层也开始关注劳动力市场转弱的风险，并采取措施来应对。
美联储降息对市场的影响
美联储降息对市场的影响是多方面的，包括：
- 股市： 降息通常会利好股市，因为降息可以降低企业融资成本，从而提升企业盈利能力。
- 债券市场： 降息会降低债券收益率，从而导致债券价格上涨。
- 汇率： 降息通常会贬低本币汇率，因为降息会降低投资者对该国货币的吸引力。
美联储降息的风险
美联储降息也存在一些风险，包括：
- 通货膨胀： 降息可能会导致通货膨胀加剧，因为降息会刺激经济活动，从而推高物价。
- 资产泡沫： 降息可能会导致资产泡沫，因为降息会降低资金成本，从而刺激投资，推高资产价格。
美联储降息的未来
未来美联储是否会继续降息，取决于美国经济和通胀的走势。 如果美国经济增长继续放缓，而通胀率没有出现明显上升，那么美联储很可能会继续降息。
结论
美联储9月降息已成定局，市场预期美联储将在9月份降息50个基点，未来一年降息幅度或达214个基点。美联储降息的背后是美国经济增长放缓和通胀回落等多重因素的影响，其对市场的影响是多方面的，但也存在一些风险。未来美联储是否会继续降息，取决于美国经济和通胀的走势。
常见问题解答
Q：美联储为什么降息？
A： 美联储降息的主要目的是刺激经济增长，降低企业融资成本，提振经济信心。
Q：美联储降息对股市有什么影响？
A： 降息通常会利好股市，因为降息可以降低企业融资成本，从而提升企业盈利能力。
Q：美联储降息对债券市场有什么影响？
A： 降息会降低债券收益率，从而导致债券价格上涨。
Q：美联储降息对汇率有什么影响？
A： 降息通常会贬低本币汇率，因为降息会降低投资者对该国货币的吸引力。
Q：美联储降息对通货膨胀有什么影响？
A： 降息可能会导致通货膨胀加剧，因为降息会刺激经济活动，从而推高物价。
Q：美联储降息对资产泡沫有什么影响？
A： 降息可能会导致资产泡沫，因为降息会降低资金成本，从而刺激投资，推高资产价格。
Q：未来美联储还会继续降息吗？
A： 未来美联储是否会继续降息，取决于美国经济和通胀的走势。 如果美国经济增长继续放缓，而通胀率没有出现明显上升，那么美联储很可能会继续降息。
