9月魔咒降临！美股遭遇“黑色星期二”：科技巨头暴跌、AI泡沫破灭？

元描述： 美股遭遇“黑色星期二”，标普500指数暴跌2.4%，纳指跌幅高达3.26%，英伟达股价重挫9.5%，市值蒸发2790亿美元。科技巨头面临AI投资回报率困境，市场担心科技泡沫破灭。ISM制造业PMI连续五个月位于50下方，经济衰退风险加剧，美联储降息预期升温。

引言： 9月伊始，美国股市便遭遇了“黑色星期二”的洗礼，标普500指数、纳斯达克指数双双暴跌，科技巨头英伟达更是惨遭重创，市值蒸发2790亿美元，创下美国公司市值有史以来的最大单日跌幅。这一波跌势不仅让市场人士感受到“9月魔咒”的肃杀之气，更引发了人们对科技泡沫破灭以及美国经济衰退的担忧。

科技巨头面临AI投资回报率困境

众所周知，科技股在今年上半年一直是市场上的“宠儿”，尤其是以人工智能（AI）为代表的科技巨头，其股价表现一度令人眼花缭乱。然而，“黑色星期二”的暴跌却让不少投资者开始对科技股的未来感到担忧。

英伟达作为全球最大的芯片制造商，其股价在周二重挫了9.5%。该公司市值在短短一天内就蒸发了约2790亿美元，超过了Meta在2022年2月惨淡财报发布后市值损失纪录。

究竟是什么原因导致了英伟达的暴跌？

首先，美国司法部已向英伟达和其他公司发出传票，以寻求该芯片制造商违反反垄断法的证据。 这一消息无疑给英伟达蒙上了一层阴影，也让投资者对其未来前景感到担忧。

其次，市场人士对于科技企业在 AI 计算所用硬体方面的巨额投入能否持续，正开始怀揣有越来越多的疑问。 虽然英伟达和其他芯片制造商的收入激增，但微软和谷歌的收入没有因为 AI 投资而大幅成长，市场担心他们的高投入不会持续太久。

AI 投资回报率问题

AI 投资回报率问题是当前科技行业面临的最大挑战之一。 尽管 AI 技术发展迅速，但其应用场景仍然有限，不少企业在 AI 投资上的回报率并不理想。

市场人士担心，科技巨头在 AI 领域的过度投入可能会导致泡沫破灭。 如果 AI 技术无法在短期内实现商业化应用，那么科技巨头的股价可能会面临更大的下跌风险。

美国经济数据不佳拖累市场情绪

除了科技巨头面临的 AI 投资回报率困境外，美国经济数据的不佳表现也是拖累市场交投情绪的一大关键负面因素。

美国供应管理协会 (ISM) 周二公布的数据显示，尽管8月份美国 ISM 制造业表现较7月份的八个月低点略有改善，但依然远低于50的荣枯分水岭。8月份 ISM 制造业采购经理人指数(PMI)录得47.2，较7月的46.8上升了0.4点，但仍不及市场原先预期的47.5。

ISM 制造业 PMI 已经连续第五个月位于50下方，这意味着，制造业的经济活动已经连续五个月降温。 放更长远来看，在过去22个月中，PMI 在其中的21个月低于50，仅今年3月唯一一次录得过50.3。

标普全球市场财智首席商业经济学家 Chris Williamson 表示，PMI 数据的进一步下滑表明，制造业在第三季度中期对经济的拖累有所增加。 前瞻性指标表明，这种拖累在未来几个月可能会加剧。销售速度低于预期，导致仓库里堆满了未售出的存货，新订单的缺乏促使工厂自1月以来首次减产。由于担心产能过剩，生产商也在今年首次裁员，并减少了投入品的购买量。

“订单减少和库存上升的结合发出了一年半以来最黯淡的生产趋势前瞻性信号，也是全球金融危机以来最令人担忧的信号之一。” Williamson 表示。

美联储降息预期升温

美国经济数据的不佳表现，也加剧了市场对美联储降息的预期。根据利率掉期市场的定价，交易员们目前预计，美联储将在未来12个月内降息超过两个基点，这是自1980年代以来经济衰退周期之外最大的降幅幅度。

BMO Capital Markets 的 Ian Lyngen 和 Vail Hartman 表示，在周五的就业数据公布之前，上月失业率上升后的恐怖场景将使交易员“紧张不安”。

“本周的就业报告虽然不是唯一的决定因素，但可能会成为美联储决定降息 25 个基点还是 50 个基点的关键因素，”Glenmede 的 Jason Pride 和 Michael Reynolds 表示。“即使是本周就业报告中的温和信号，也可能成为美联储是否采取更谨慎或更激进方法的关键决策点。”

“9月魔咒”的背后

“9月魔咒”是指每年9月份，市场往往会迎来调整，股市表现不佳。这一现象已经持续了几十年，原因复杂多样，包括：

  • 季节性因素： 9 月份是许多机构投资者重新调整投资组合的时期，可能会导致市场波动性增加。

  • 经济数据： 9 月份通常会公布一些重要的经济数据，例如 ISM 制造业 PMI 和非农就业报告，这些数据可能会对市场产生较大的影响。

  • 地缘政治风险： 9 月份可能出现一些国际事件，例如战争或政治不稳定，这些事件可能会对市场造成冲击。

9 月份的市场走势可能会受到多种因素的影响，投资者需要密切关注市场动态，并做好风险管理。

总结：

9 月份的“黑色星期二”暴跌预示着市场可能将迎来一段时间的调整，投资者需要保持谨慎。科技巨头面临 AI 投资回报率困境，市场担心科技泡沫破灭。美国经济数据不佳，美联储降息预期升温，市场情绪谨慎。投资者需要密切关注市场动态，并做好风险管理。

常见问题解答：

1. 9 月份的“黑色星期二”暴跌的原因是什么？

9 月份的“黑色星期二”暴跌是由多种因素共同作用的结果，包括科技巨头面临 AI 投资回报率困境、美国经济数据不佳、美联储降息预期升温以及市场情绪谨慎等。

2. 英伟达股价暴跌的原因是什么？

英伟达股价暴跌的原因包括美国司法部对其反垄断调查、市场对 AI 投资回报率的担忧以及投资者对该公司未来前景的担忧。

3. 美联储会降息吗？

美联储是否降息取决于未来经济数据的表现。如果经济数据继续走弱，美联储可能会降息以刺激经济增长。

4. 9 月份的市场走势会如何？

9 月份的市场走势可能会受到多种因素的影响，投资者需要密切关注市场动态，并做好风险管理。

5. 如何应对市场波动？

面对市场波动，投资者需要保持冷静，不要盲目追涨杀跌。可以根据自己的风险承受能力，调整投资组合，降低风险敞口。

6. 我应该买入科技股吗？

科技股未来的走势取决于 AI 技术的发展和应用以及美国经济的走势。投资者需要根据自身情况谨慎决策。

结论：

9 月份的市场波动提醒投资者，投资理财需要保持理性，做好风险管理。在市场波动中，投资者需要保持耐心和冷静，不要盲目追涨杀跌。投资者需要根据自身情况谨慎决策，并做好风险管理。